Mysteel：美国加征“关税”对中国钢铁业产生的影响分析

  2月1日，美国政府宣布对从加拿大和墨西哥进口的商品加征25%的关税（对加拿大能源产品进口加征10%的关税），对从中国进口的商品加征 10% 的关税，自 2 月 4 日起生效。但中国对美国直接出口的钢铁量占钢铁出口总量的比例较小，我国对美直接钢铁出口年年在下降，截至2024年底其占比已降至0.8%。而2024年中国钢铁出口总量同比增长超20%，从明面上看，加征一定的关税对直接出口量影响相对有限。但中国加速开拓其他国际市场，部分产品通过其他几个国家或地区的中转再出口至美国，未来这种无差别征收，或将对转口贸易起到影响。

  我们对于出口量较大的出口企业和分品种重点生产公司进行调研，调研显示美国加征一定的关税对中国钢铁业加征一定的关税影响十分有限，大部分企业表示中国直接出美国订单偏少。大多数是出口到墨西哥、加拿大、巴西等国家，加征一定的关税问题就在于转口，而采取一定的措施主要是内外贸的平衡客户关税的协调。

  焊管：中国2024年出口焊管535万吨，出口至美国5.67万吨，占比约为1.07%。通过对出口量较大的生产企业调研，美国加征一定的关税对中国钢铁业加征一定的关税影响十分有限，目前出口大多分布在在中东，南美，东南亚等地区，此次加征一定的关税基本不影响企业正常出口业务。

  无缝管：中国出口美国，近三年无缝管总量分别为：2025年，10.73万吨，占比1.88%；2024年，11.99万吨，占比2.12%；2023年，12.68万吨，占比2.59%。出口企业主要以大规模的公司的油井管及钻探用管为主，占比出口总量较少。调研A钢管企业，2025年出口71万吨，美国加征一定的关税对其影响较少，出口美国体量一般不超过2万吨；调研B钢管企业，出口美国体量较小，基本无直接影响；调研C钢管企业，无出口美国体量，影响忽略不计。

  中国2024年螺纹钢净出口量275.05万吨，同比去年增加101.71万吨，增幅58.68%；通过对出口量较大的出口企业、生产企业调研，美国加征一定的关税对中国钢铁业加征一定的关税影响十分有限。

  具体样本企业反馈如下：A企业表示中国直接出美国订单基本上没有，其他几个国家出口美国量也不多，大多数是出口到墨西哥加拿大巴西；B企业表示24年出口200多万吨，没有美国，主要是东南亚、中东、南美、非洲；C企业表示2024年出口的85万吨，没有美国，主要出口国家为东南亚、中东、非洲、南美，日韩；D企业表示没出口到美国，出口情况预期将不会有变化，没有出口美国计划，2024年出口150万吨，板材占比110万吨，其余特钢棒材，出口美国占比0%，不会影响总体计划；E企业表示2024年钢材出口70万吨，主要是东南亚国家，没有出口到美国；F企业表明有一点出口美国的业务，主要是镀锡板，之前是镀锡板是不含加关税里面的，今年暂不清楚，如果今年有影响则直接不出口，2024年整个出口170万吨，主要出口的东南亚、日韩、加拿大、非洲等。

  3.线 年，中国线 万吨，其中出口至美国的数量为 9.36 万吨，占比约 4.5%。通过对出口量较大的生产企业展开调研后发现，目前中国线材制品的主要出口国家集中在东南亚和中东地区。尽管美国加征一定的关税，但对中国线材制品出口的影响比较小。不过，东南亚国家发起了相关反倾销调查，还是导致了部分订单减少，采取一定的措施也是内外贸的平衡客户关税的协调，目前中东地区的订单合作比较密切。

  2024年中国直接出口美国冷轧板卷为约3.7万吨，2023年为约3.6万吨。调研部分做出口贸易商，因关税具体是多少没有一个定论，目前他们还是按照正常出口为主，也没有反馈说货主不要货的情况。

  2024年镀层板出口0.19万吨，直接出口美国12.9万吨，占比仅为0.67%。涂层板带出口美国总量为3.7万吨，占比全年出口总量(780.64万吨) 0.47%。涂镀板带出口以东南亚国家为主，特朗普于周一宣布对所有国家的钢铝进口加征25%的关税，在某些特定的程度上影响市场信心，但从出口总量看，加征一定的关税对整体涂层板带影响不大。

  2024年镀锡板出口美国8.5万吨，同比增长157%，占比5.2%，电工钢出口5.5万吨，同比下滑45%，占比4.5%。客户反馈，不会放弃出口，继续协调成本问题，目前直接出口和转口美国订单相对维持，2025年硅钢预计会增长20%。

  2024年12 月份,美国最大的供应国是加拿大(比11月份增长 10%)、墨西哥、韩国（比11月份20.8增长17%）、巴西（比11月份下降63%）、越南（比11月份下降9%）。2024年全年最大的供应国是加拿大、墨西哥、韩国和越南。

  2024 年中国对越南的钢材出口量继续保持领头羊，中国越南钢材出口总量为 1276.7 万吨，中国对加拿大、墨西哥、韩国出口总量67.54万吨、117.1万吨、819.3万吨，中国对这些国家出口占比分别为11.50%、0.61%、1.05%、7.38%，因此对于转口贸易部分影响预期会较为突出。从数据层面可见，美国主要进口国，在24年同时加大了对华钢铁产品的进口，增量部分其流向可视为转口贸易量。

  中国对美国直接出口的钢铁量占钢铁出口总量的比例较小，出口美国占比仅为0.8%，主要市场已转向东盟、海合会国家及“一带一路”沿线（如越南、韩国、阿联酋）。从目前情况看，除了直接出口外，存在一定量从越南、韩国、墨西哥和加拿大转口到美国的情况，对于转口贸易部分影响预期会加大。对于其核心点，则主要在于其或将减少“贸易逆差”的结构下，未来征税或将逐步进行蔓延，以成为其未来的谈判筹码。就对于未来加征一定的关税或反倾销事件也会频繁增加，甚至向下出台“溯源”式关税，这对于传统出口过而言影响会加大。

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